评论:台湾人民币「疯」潮挡不住
来源: 蔡玉真
镜报编者按:“人民币贬值就该买而不是卖”,全球唯一的10A级总裁彭淮南,在立法院备询有关人民币贬值,被解读为「贬值大买人民币」。人民币存款在台湾开办一年,确实交出亮丽的成绩单,人民币存款已占整体外币存款三成以上,明显超过香港的24%。台湾人疯人民币,似乎不受短期大幅贬值的影响,金管会主委曾铭宗更誓言一定要打造台湾成为区域人民币离岸中心,人民币淹没台湾的趋势,似乎锐不可挡!
根据台湾的「中央银行」公布的人民币成绩单,截至2月底,也就是台湾开办人民币存款外汇指定银行(DBU)的人民币存款,已经直逼2500亿元人民币;相较於自2004年开办人民币存款的香港,第一年只有261亿元人民币,花了几年的时间,直到2013年初才突破6000亿元人民币。相形之下台湾的人民币离岸中心的成长速度,确实远远超越香港、新加坡、伦敦呈现后来居上状况。如果再加上超过3000亿以上人民币计算的衍生性金融商品、宝岛债、基金,台湾的人民币真的淹脚目。
台湾人民币淹脚目挡不住
但是,近来的人民币贬值,却是吓坏了不少人民币的定存大户。2月份单月贬幅超过1%,算算光台湾的人民币存款户就损失了20多亿人民币。「两会」期间估计媒体更对中国经济面临的问题与挑战深入探讨。华尔街日报就点出中国大陆今年1到2月工业增长8.6%,增速远不及去年;2月出口衰退18%;还有采购经理人指数PMI创八个月来新低、房地产交易量持续下滑、最新的工业总产值出现四年来新低,加上中国首度出现的超日发债违约事件,以及作为经济情势前瞻指标的铜及铁矿石价格大幅下跌,这些数据都增添了市场对中国经济的疑虑。
上证指数跌破2000大关,人民币的贬值,高盛报告预测人民币长期贬值趋势确立,日本大和则估人民币今年会贬值10%。从这些迹象来看,从1978年改革开放以来,高速奔驰的中国经济政面临最严峻的考验。台湾的塑化龙头台塑集团台化总经理洪福源就坦承,因为大陆的缺工、缺钱、缺定单的三缺问题,让台塑四宝第一季相当不乐观。
如果人民币贬值10%,人民币的「疯」潮,还能持续吗?其实,台湾的人民币存款快速增长,与政策的强力推动是息息相关的。包括央行总裁彭淮南在去年亲函各银行负责人,呼吁各银行业者提高人民币存款利率。各银行也积极利用已建立的平台及开放业务,大力鼓吹存户台币定存改为人民币。因为,新台币存款各分行与总行之间的拆款出现相当大的差距,每一笔新台币存款,各分行都必须弥补大约0.5%~0.65%的利差亏损,单一分行的差额至少3~5百万;而人民币存款就不一样了,总行规定利率约4%,定存利率约在2.3~2.8%之间,即使推出最优惠的人民币存款利率3.5%,仍会出现盈余差额。
从央行到金管会,政策上下令各银行推动人民币存款的动作相当明显,也难怪金管会主委曾铭宗看到台湾人民币存款突破1兆台币时会说,「不算多」,距离他所定的目标,台湾32兆存款的10%,也就是3.2兆,还有一大段距离。
索罗斯放空人民币能得逞吗?
不过,人民币「长线看升」的趋势确实面临挑战,「金融大鳄」索罗斯决定在香港成立SFM(所罗斯基金管理公司)亚洲办事处,决定掷百亿美金放空人民币,2014开年,索罗斯便高调唱衰中国大陆经济,言之凿凿地断言大陆债务累积的风险迟早要爆炸,为国际金融圈丢下震撼弹。已过去的经验,索罗斯的量子基金布局绝非短线进出。1992年,索罗斯成功狙击英国、意大利和西班牙等欧洲货币,仅从放空英镑捞走超过10亿美元,接下来包括泰国、印尼、菲律宾、马来西亚等国货币都被索罗斯的空军横扫捞走百亿美元。
正因为负面的声浪不断,在3月5日的中国人大会议上,国务院总理李克强做2014年政府工作报告时表示,2014年中国GDP预期7.5%左右、象征通膨的消费者物价指数CPI目标3.5%左右、广义货币供应量增长目标为13%左右,这一「左右说」,与过去信心十足的「保八」氛围截然不同,也被解读为对经济成长没有把握的「不利因素」。
两岸服贸协议尚未通过,象征两岸金融合作滩头堡的中国工商银行入股永丰银行20%股权一案,约新台币200亿的合约尚未履行,台湾的人民币存款就已经展现十足的火力。从彭淮南口中的「贬值就应该买」,到曾铭宗誓言发展人民币离岸中心的决心,在在显示台湾的人民币政策,「政治面大於经济面」考量的现实。中国人行行长周小川自己都坦承,受到中国外貌与投资疲弱,消费与内需数据不佳的拖累,人民币中间汇价明显走低,因此,虽然二度将人民币的浮动区间从0.5%扩大至2%,但是,人民币汇价依然续贬。不过,对于索罗斯等金融大鳄的空袭,短线投机套利的交易,已经发挥吓阻作用。
台湾大妈勇敢抢进人民币
人民币存款、人民币保单、基金、人民币/台币双币别ETF(指数股票型基金)、宝岛债等理财性商品出现抢购,毕竟,两岸的金融贸易往来与香港、新加坡、伦敦比较起来,具有绝对的优势与独特性,人民币成为台湾外币存款的「必需品」,也正式宣告台湾的人民币理财时代来临。因应人民币汇率的浮动,透过与美元、台币的避险操作,也成为往来两岸贸易的台资企业必须的财务规划。中国大妈勇敢抢黄金,台湾大妈勇敢抢进人民币,这股风潮在台湾跃上人民币区域离岸中心之前,恐怕是不会改变!
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