漫长黑夜结束 加拿大GIC投资者和储户迎来曙光

 

《环球邮报》8月28日发表的一篇文章称，五年期GIC（担保投资证）正在打响一场规模很小但却鼓舞人心的利率战。

 

目前，EQ Bank的五年期GIC的利率已经升至3.52%，略高于Oaken Financial提供的3.5%的五年期GIC利率。与此同时，其他一些小型独立银行提供的五年期GIC的利率也都介于3.1%至3.3%之间，大型网上银行Tangerine提供的五年期GIC利率则为3%。预计在未来几个月里，GIC和储蓄账户的利率战将会愈演愈烈。

 

目前，个人银行业务的增长主要都要归功于GIC。金融行业咨询公司McVay and Associates在最近更新的一份报告中称，在过去12个月里，这一核心银行业务的总体增幅为4.4%，前一年则为5.8%。报告还称，除定期存款外，其他所有产品的业务量增长都在放缓。

 

据来自向银行提供咨询服务的Novantas公司的另一份报告预测， 随着利率持续上升，GIC的利率也会缓慢回升。Novantas公司称，GIC现在在非注册个人储蓄中的占比略高于32%，如果加拿大央行（Bank of Canada）在2019年再加息三次，到明年年底时GIC在非注册个人储蓄中的占比可能会升至37%。

 

市场对GIC的需求上升显然会刺激GIC提供商之间的市场份额竞争进一步加剧。但是，投资者和储户还有第二个理由可以期待GIC利率将会进一步上升。Novantas公司在对银行在过去对利率上调的反应速度进行研究后，发现一旦利率上升趋势得以确定，似乎反应速度最快的就是GIC利率。

 

Novantas公司在对2004-06年利率上升期间的数百个储蓄账户的利率变化情况进行研究后发现，在加拿大央行的基准利率首次累积提升100个基点（100个基点等于一个百分点）时，个人储蓄账户的利率上升了25个基点。在加拿大央行的基准利率第二次累积提升100个基点时，个人储蓄账户的利率又上升了39个基点。

 

加拿大央行目前的加息周期始于2017年7月，累积加息幅度已经达到100个基点，也就是一个百分点。加拿大央行接下来的更加引人注目的加息阶段最早可能会始于9月5日或10月24日，因为央行会在这两天公布利率决议。

 

Novantas公司多伦多办公室的主管Adel Mamhikoff称，该公司预期事态会变得更加有趣，随着银行业从第一个利率累积提升100个基点的阶段进入第二个利率累积提升100个基点的阶段，利率增长的影响将会越来越多地传递给消费者。该公司已经看到储蓄账户和GIC受到影响。

 

相比其他储蓄账户，GIC利率的增长可能更为诱人。Mamhikoff称，这是因为储蓄账户利率上升时，银行必须向所有储蓄客户支付更高的利息，而GIC利率上升只会影响购买这些特定产品的客户。

 

在利率上升时，人们最大的失望可能莫过于银行没有及时跟上加拿大央行的步伐上调各自的储蓄利率和GIC利率。但是，鉴于银行在2015年加拿大央行降息时并未及时跟进，在加拿大央行加息后银行也很可能放慢上调利率的步伐。

 

在2015年，加拿大央行将其基准利率累积下调了0.5%，但各银行只将针对客户的优惠贷款利率下调了0.3%。在通常情况下，各银行都应该紧跟加拿大央行的步伐调整利率，但很显然，它们在上调贷款利率时才会这样做。

 

GIC发行商之间的竞争，加拿大央行的基准利率走势，以及债券市场的利率都会影响GIC的利率。加拿大五年期政府债券的收益率不仅会影响五年期房贷，也会影响GIC的利率。最近，加拿大五年期政府债券的收益率已经从2017年8月底的1.5%升至2.23%。

 

如果通胀势头继续持续，预计五年期政府债券的收益率还会继续升高。统计数据显示，今年7月生活成本的同比涨幅已经达到3%，高于今年6月的2.5%。通胀势头持续虽然会导致生活成本增加，但这却是有助于GIC投资者和储户走出漫长黑夜的因素之一。