年轻业主是尽早还贷还是供款RRSP？

 

 

（大中报/096.ca讯） 加拿大环球邮报日前发表了一篇特约撰稿人Frederick Vettese的观点文章，他是Morneau Shepell的前首席精算师，也曾著有退休收入方面的书籍。他注意到年轻人已经关注退休储蓄，同时也背负越来越高的房贷，对于二三十岁的年轻人来说，房子可能更重要一些。

 

如果他们无力两者同时兼顾，那么，在增加每月的房贷支出和为注册退休储蓄计划（RRSP）供款之间，年轻的业主应该如何选择？

 

人们都听说过尽早供款的重要性，以便从RRSP内的复利中获益，尤其是投资收入在供款累积阶段不需要纳税。

 

但事实证明，延迟购买RRSP，提前还清房贷可能避税效果更好。作者所说的避税是指用最少的税后收入来实现两个目标：还清房贷和为退休做好准备。

 

让我们考虑一个简单的例子。Traci 35岁，有一个新住宅，事业有成。她有$40万元的房屋贷款，但也想在65岁时在RRSP中积累约$100万元。这个$100万元带有30年的通货膨胀效应，所以它并不像看起来那么多。

 

我们假设她未来10年的边际税率为30%，之后10年为40%，退休前最后10年为50%。换句话说，她的工资从今天的$75,000元上升到退休前的$200,000元，以今天的通胀率计算。

 

Traci 可以选择在65岁之前还清房贷，或者提前还清。至于RRSP供款，她可以现在就开始供款，也可以再等几年。让我们考虑两种情况。

 

1. 尽早供款的方案。在65岁之前还清房屋贷款，同时每年将其工资的10% 供款RRSP。

 

2. 尽早还贷的方案。在55岁之前还清房屋贷款，但在54岁之前，她的RRSP储蓄为零，然后供款25.6%，直到退休。

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为保持一致，我们将假设两种情况下的贷款利率均为4％；虽然高于目前的利率，但从历史上看仍然很低。我们将假设在两种情况下，扣除费用后，RRSP的投资回报率为5％，通货膨胀率为2％。

 

虽然Traci在任何一种情况下都能实现她的两个目标，但考虑到RRSP中的复利以及投资收入在积累的同时可以避税的情况，人们会认为“尽早供款”的方案是显而易见的优选方式。那么，结果可能会出人意料。

 

事实证明，“尽早还贷”的方案更省税，尽管这意味着Traci在55岁之前不会在她的RRSP中存一分钱。为了衡量避税效果，作者把所有分配给房贷和退休储蓄的税后金额，以4%的利息向前滚动到65岁。65岁时的累计金额在四舍五入后，在尽早还贷的情况下少了2%。换句话说，将供款推迟到55岁，效率提高了2%。

 

在Traci的案例中，等到她处于较高的税率档次时，她得到的更多退税超过了没有提早供款的代价。这种比较取决于对利率和收益的假设，但只是略有胜负的。我们基本上可以得出结论，至少对Traci来说，这两种方案的避税效果大致相同。

 

你可能会认为“尽早供款”的方案是更稳妥的选择，也是更容易执行的方案，但事实证明也并非如此。附图显示了Traci分配给房贷和退休储蓄的收入比例合计。房贷和供款是税后计算的，而收入是总计。

 

在"尽早供款"的情况下，她需要支付占总收入的41%，在"尽早还贷"的情况下，支付比例总是低于35%。

 

分配给抵押贷款和储蓄的收入

 

 

我们可以从这个例子中得出几个结论。第一个是理财方式的几乎持平。支付的钱是用于房贷还是RRSP账户几乎不重要。如果人生出了问题，比如说失业，或者意外的医疗费用，你将不得不动动用你积累的财富，无论是你的房屋资产还是你的退休储蓄。

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而最终，必须要有足够的钱去实现这两个目标。因此，在低利率环境下，尽早供款RRSP的重要性被过分夸大。

 

其次，每年为退休生活统一供款10% 似乎很容易，但图表显示并非如此，至少对于像Traci这样边际所得税率不断攀升的人来说不是这样。在"尽早还贷"的情况下，她的财务压力会小一些，而且还能实现她的两个财务目标：付清房款和舒适的退休生活。