数据显示，在如果在过去的 20 年里在加拿大租房并不是一个错误的理财选择

（大中网/096.ca讯）加拿大环球邮报（Globe and Mail）发表了一篇 Benjamin Felix 的文章。他是PWL资本公司的首席投资官和投资组合经理，也是Rational Reminder 播客的联合主持人，并在YouTube拥有一个独立的评论频道。他是CFP专业人士和CFA特许持牌人。

文章说，人们普遍认为，在过去 20 年里，在加拿大租房是一个不明智行为。这种观点是错误的，或者至少说需要更多的范围限制。

为了证明这一点，一份研究统计了截至 2024 年 12 月的 20 年间，加拿大 12 个城市公寓的租房者和房主的长期财务报表。研究结果对 “租房损害了加拿大人的财务状况 ”这一观点提出了质疑。

众所周知，租房者的财富往往远远落后于房主的财富。租房者与房主净资产对比数据的问题在于，租房家庭往往更年轻，收入更低。他们是租房者这一事实并不能完全解释为什么他们的财富较低。拥有住房并不会增加他们的年龄或收入。

为了避开这些干扰因素，这份研究分析了在收入不变的情况下，比较了 2005 年 1 月决定租房或买房的租房者和房主的财富情况。在此基础上，再利用加拿大的实际房价、租金、地税和通货膨胀数据，计算出租房者和房主在 2024 年 12 月的净资产。

在对比过程中，假设租房者在2005 年 1 月已经攒够了购买公寓的20% 的首付和其他杂费。如果继续租房，他们将把积蓄投资于多元化的股票投资组合。如果买房，他们付出 20% 的首付，然后签订五年期固定利率房贷，摊还期为 25 年。

该模型假设房主的现金流需求不变，包括地税、维护费用、保险和按揭月供。租房者则用这笔钱交房租和投资多元化股票市场。

研究结果表明，如果你倾向于消费，而不是储蓄，那么你最好还是拥有一套住房。但是，如果你勤于储蓄，那么租房者和房主有同等的机会积累财富。

在对整整 20 年的历史数据统计后，我们可以发现，在包括多伦多在内的 12 个加拿大城市中，有 7 个城市的租房者积累的财富净值超过了房主。

原因很简单： 加拿大各城市的房地产回报率参差不齐，而作为财富积累的另一种选择--多元化的股票市场投资，无论租房者居住在哪个城市，其回报都在增加。

在抽样调查的 12 个城市中，房主 20 年的平均年回报率为 5.11%。安省滑铁卢的房地产回报率最高，年回报率为 6.99%，而阿省埃德蒙顿的回报率最低，为 3.08%。相比之下，研究中的租房者的股票市场投资组合在扣除手续费用后的年回报率为 8.35%。

由于租房者也需要支付房租，因此这些回报率并不能作为很好的比较。模型中的房租每年都会根据每个城市的历史房租涨幅而上涨。在此期间，平均每年的租金涨幅为 6.24%。

可以得出结论，在租金涨幅最高的城市，拥有住房的前景往往更好。这说明了拥有房产的对冲优势，即无需担忧租房价格的涨跌。

用租房者与房主财富的比率来衡量 20 年的最终结果。从所有 12 个城市的平均结果来看，租房者和房主的财富比例基本持平，房主略占优势。

虽然这些结果对租房者来说令人鼓舞，但改变假设也会带来很大的不同。

研究中假设租房者的投资组合包括 30% 的加拿大股票和 70% 的全球股票指数基金，年费为 0.25%，与100%纯股投资类似。更保守的投资组合会让租房者的情况看起来更糟。

由于租房者使用的是首套房储蓄账户（FHSA）、注册退休储蓄计划（RRSP）和免税储蓄账户 （TFSA），所以投资组合没有纳税。在个人所得税税率不断提高的情况下，使用应税投资将使拥有住房变得越来越有吸引力。

不过，许多加拿大人金融知识水平较低并投资于高收费主动管理型基金（AMF）的事实，都表明对许多人来说，拥有住房可能是明智之举。

然而，在 2005-2024 年这20年期间，在加拿大的许多城市，有投资意识的租房者财富可以与房主相媲美。对于合适的人来说，租房并不是一个不明智行为。