基金投资之一:基金的分类
来源: 刘群力 保险理财
当您生活在北美,不管您是否愿意,都要接触资本市场。在现代这个低利率,高通胀时代,您更需要进行投资以实现资本增值,而对大多数人来说,投资的产品是基金。那么,您了解基金吗?知道投资基金的风险吗?知道如何操作以降低风险吗?笔者就基金投资的基本知识和大家分享,以便对基金有有所了解。
首先谈一下基金的分类和特点,在后续的文章中会继续分享基金的投资。
首先谈一下基金的分类和特点,在后续的文章中会继续分享基金的投资。
1. 按基金组成分类
1)货币基金(Money Market):低回报,安全且无交易时间限制的基金
Money Market Funds 是一种回报很低,但基本无风险及交易时间不受限制的基金。而其他基金在买入后要持有一段时间,否则要收高达 2% 的交易费。形象地说,Money Market基金是其他基金交易过程的‘仓库’,在预计市场回落时把高风险基金暂时放入‘仓库’,在市场上升时可转成收益高的基金。在投资中用好 Money Market 基金会使您的投资收益更高。Money Market 基金年回报在0.8-1.0%
2)债券基金(Bond funds): 低中风险基金
顾名思义,债券型基金是由不同的债券组合而成,包括政府发行的债券,公司债券及国外债券等。一般来说,债券基金是低风险基金,长期收益稳定,近10年年均收益约为3.5%,适合保守型投资者或年长人士。但有些债券型基金,如Global Bonds 和 High yield bond funds,受外汇交易或市场波动影响较大,属中风险基金,年均收益可达6%,投资者需谨慎选择。
3)平衡基金(Balanced Funds): 中低风险基金,选择范围广,适合大多数投资者
平衡型基金是由不同债券和股票按不同比例组合而成,若基金中股票比例在65%以上,称为Growth 或 Aggressive平衡基金, 若基金中股票比例在45%以上,称为Conservative或 Moderate平衡基金,若基金中股票比例在45%-55%以上,称为平衡基金.
Growth 或 Aggressive平衡基金的中长期收益为8-10%
Conservative 或 Moderate平衡基金的中长期收益为 5-6%。
有些平衡基金会定期分红,称为' Fund Distribution',投资人通常会选择把分红转为再投资。
还有一种平衡基金由其他不同基金混合而成,即基金中的基金,这类基金通常选择市场表现较好的各类基金进行组合以获取稳定收益,这里基金整体表现不错,适合长期投资,收益也较为稳定。
大多数投资人会选择平衡基金作为投资组合,以保证在获得收益的同时降低市场风险。对投资不太了解的人士可在专业人士帮助下选择平衡基金,以获得稳定收益。
4)股票型基金(Equity Fund):中高风险基金,适合要求高回报并能承受较高风险的投资人
根据基金所持股票的类型,股票型基金(Equity Fund) 分类为 Equity Growth 、 Equity Value和 Equity Funds三种。如果您较早投资股票基金,特别是美国成长型股票基金(US Growth or American Growth)并一直持有,那么您的资产会成倍增长,这就是股票型基金在上升市场的魅力。但在波动或下降市场,这类基金会包含较大风险。
股票型基金通常含有90%以上的股票。如果含有的股票属高科技行业或新能源,生物制药等公司,这类股票型基金称为成长性股票基金(Growth Funds)。如果含有的股票为传统蓝筹上升公司,这类股票型基金称为价值型股票基金(Value Funds)。若是各行业组合,称为净资产基金(Equity Funds)。
加拿大股票基金以金融,资源和交通通讯等蓝筹上市公司为主,为价值型股票基金,近10年年均收益为10%左右。美国股票型基金较为复杂,但大致分三类:以高科技公司股票为主的美国成长性基金(US Growth);以美国传统大型蓝筹上市公司为主的美国价值型股票基金(US Value):以及二者兼有的美国资产型股票基金(US Equity).美国股票型基金一直是市场投资热点,而近10年来美国的成长型股票基金更是大放异彩,近10年年均收益达20%以上。美国价值型基金年年均收益为13%,而美国资产型基金的年年均收益约为16%。此外还有包含美国资本在内的全球股票基金(Global Equity)以及不含包含美国资本在内的国际股票基金(International Equity)。全球型股票基金因投资分散而避免了投资单一区域或国家所带来的风险。股票型基金的年均回报为13-16%。
投资股票型基金时介人时机很重要,同时需较长时间持有。
5)指数股票型基金基金(Exchange Trade Fund,ETF):ETF基金是某一领域或行业股票的集合,因投资某一行业,如新能源汽车,黄金,能源等,风险较大,要求投资人具备所投资行业的知识。由于该类基金的投资缺乏普遍性,这里不再进一步介绍。
2. 基金按地域分类
1)加拿大基金(Canada Funds):包含加拿大的各类债券,以及上市公司,有的基金包括不超过25%的其他国家或地区资产。加拿大基金回报不是很高,但较稳定。
2)美国基金(US Funds):包含美国的各类债券,以及各类上市公司。美国基金是市场投资的主流。近10年来美国的股票型基金有很高的回报。但长期波动较大。若以加元交易美国基金 ,会受到汇率的影响
3)全球市场基金(Global Funds):包括美国资产在内的全球各类债券,上市公司组成的基金。在美债超发,美股大幅上升的情况下,在全球寻求优质资产,以降低风险,分享区域经济成长的机会,是全球基金投资的主要目的。全球基金中仍包括不少美国资产。
4)国际型基金(International Funds):投资除美国以外的全球市场的政府债券和蓝筹公司,主要是欧亚大陆。国际性基金收益相对低些,但风险也因分散投资而降低。
5) 新兴市场基金(Emerging Market Funds):新兴市场基金主要投资亚洲,南美等新兴市场。随着以中国为代表的亚洲经济的崛起,新兴市场基金越来越受到重视,基金经理和投资人希望在新兴经济体的增长中分享红利。由于新兴市场的特性,新兴市场基金收益波动较大,存在短期风险,投资需谨慎。
除此之外,还有欧洲市场基金(Europe Market Funds),大中国市场基金(Great China Market Funds)等,由于不是主流投资,不再进一步介绍。
提示:由于美国市场上升期已超过10年,文中的基金收益并不反映基金的长期收益(15年以上)或未来收益。
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