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加密货币崩溃戳破了这个行业盛行的谎言,并使散户投资者陷入困境
Crypto crash exposed the sector’s lies, small investors lost their pants


(大中网/096.ca讯) 加拿大环球邮报(Globe and Mail)报道说,加密货币行业编造了一个精彩故事,如同其他推销行业一样:如果不购买比特币或其他数字货币,就有可能错失金融业的未来。甚至是人类的未来。

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加密货币交易平台Crypto.com在美国超级碗播放一则广告,告诫观众财富青睐于"勇敢的人",而智能投资顾问平台Wealthsimple则采取了更隐蔽的方式,让演员扮演一个原始人,称车轮的发明是庞氏骗局。传递的信息就是任何怀疑加密货币的人最终都会显得愚蠢。
 
散户投资者相信炒作,数字货币的投资额在2021年11月达到3.2万亿美元,这并不令人惊讶。他们是不成熟的买家。
 
但这一切都变得如此狂热,以至于主要机构投资者也开始上钩了。10月,安省教师养老金计划(OTPP)投资了另一个著名的加密货币交易中心FTX,庞巴迪运输的现有大股东、加拿大养老基金巨头魁北克储蓄投资集团对位于新泽西的加密货币借贷平台Celsius投资了4亿美元,后者估值超过了30亿美元。魁北克储蓄投资集团的执行副总裁兼首席技术官斯奈特(Alexandre Synnett )认为这是未来银行的样子。

 
6月13日(周一),Celsius冻结了其170万客户的所有提款和转账,理由是市场条件恶劣和需要稳定其流动性。这一消息使加密货币行业陷入漩涡,加剧了之前连续七个月的暴跌。比特币周一损失了12%的价值,从11月的峰值下跌了65%,而第二大最受欢迎的加密货币以太币(Ether)周一下跌了13%,自其历史高点以来已经下跌了74%。
 
加密货币价格以其波动性而闻名,所以当这件事没发生过是愚蠢的。但是最近的暴跌,戳破了加密货币对投资者的许多承诺。更关键的是,持续下跌暴露了该行业的谎言。


承诺一:投资加密货币是对未来的赌注
 
在早期,加密货币行业的基础技术是其关键卖点之一。几乎没有人能够说出 "区块链 "(blockchain)这个词的定义,但它被作为一项强大的技术来推销,而且它确实是。
 
随着加密货币行业的兴起,越来越多的资金涌入加密货币。这使得加密货币行业很脆弱,因为随着加密货币的飙升,没有人能够说明为什么一种的货币或公司应该比另一种更有价值。每个人都追逐着这股浪潮,因为相信加密货币是互联网的未来形态。

 
每个人都忘记了,很少有人看到互联网的未来。这就是让那些早期加入的人如此有利可图的原因。而加密货币的现象正好相反。大型投资者纷纷加入分一杯羹,这迫使他们讲述为什么这个行业最终会如此伟大。

 
承诺二: 加密货币将永远不会像股票或债券那样受到监管
 
即使当数万亿资金涌入加密货币资产时,该行业也没有受到监督机构的管理。美国证券交易委员会负责人詹斯勒(Gary Gensler)去年夏末发起了一场著名的媒体运动,警告投资者该行业 "充斥着欺诈、骗局和滥用",但即使是他也无法制定准则。
 
这种犹豫不决在很大程度上源于一场哲学辩论:没有人能够决定如何定义加密货币。该行业曾经认为其资产是加密货币,因为其支持者认为比特币将成为一种全球交易货币。但最近,这个行业开始看起来更像影子银行,有借贷和抵押贷款。

 
这一切都变得如此复杂,以至于去年安省证券委员会(OSC)不得不设计出一种新的方法。该监督机构决定,加密货币平台和投资者之间的关系可以被视为"加密货币合同",因此可以作为一种证券进行监管,而不是专注于基础资产。
 
目前的暴跌让人很清楚,加密货币操作确实与证券相当相似。尽管比特币已经存在了13年,这些 "货币"仍然不经常被用来购买和销售商品和服务。而且,因为加国央行和美联储纷纷加息,它们像科技股一样瓦解。
 
关于定义加密货币的辩论仍在激烈进行,但监管机构和当局不再坐视不管了。本月早些时候,美国检察官指控全球最大NFT交易平台OpenSea的一名前高管参与了电信欺诈和洗钱。该案件看起来很像与证券案件相关的老调重弹。

 
承诺三: 购买加密货币不需要看时间,任何时间都可以
 
无论加密货币如何波动,该行业的大师一直强调要看5年或10年后的情况。加拿大资产管理公司Purpose Investments 曾推出了加拿大的第一批比特币ETF,其执行官在5月底的一个线上投资者会议上说:"人们比特币下跌了30%、50%、60%......但谁在乎呢?现实情况是,你必须根据你对这个领域的五年愿景来看待这些资产。"
 
这一信息已经引起了共鸣。根据道明证券(TD Securities)的数据显示,即使今年比特币和以太币的价格已经崩溃,加拿大的加密货币交易所交易势头不减,在2022年的前五个月有8.04亿元流入加密货币领域。
 
与此同时,许多散户投资者一直坚持一个口头禅,即"坚持到底"。不管加密货币的崩溃有多么不堪,他们近乎宗教般的信念是,最好的方式是等待,因为总会有一个触底反弹的时候。
 
很难与有"信仰"的人争论对错。但现在有两个关键变化。首先是超低利率的时代已经过去。第二,大型投资者已经加入了战团。与策略简单的散户不同,大型玩家对待加密货币就像对待其他资产一样,他们不断地购买和出售。

 
上个月,当两种价值紧密相连的加密货币资产luna币和terra币崩盘时,这一不言而喻的事实被暴露出来。加密货币交易平台Galaxy的首席执行官诺沃格拉茨(Mike Novogratz)曾是luna币的最大支持者之一。但他并没有失去所有,因为Galaxy一直从加密货币的交易中抽取佣金(抽水)。
 
亿万富翁诺沃格拉茨在向投资者(包括失去一切的散户买家)道歉时,坦言投资者今后应该有合理地期待。他希望人们明白,波动可能会继续,宏观形势将继续具有挑战性。他还说:"需要强大动力推动V型复苏。除非通胀下降,否则美联储无法'拯救'市场。"



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